TENTANG DAY TRADERS
Sempat jumpa gambar lama di SIMEX trading floor.
SIMEX = Singapore International Monetary Exchange. Kini digabungkan di bawah SGX (Singapore Exchange).
GAMBAR: Yang pakai baju merah tu ialah Day Traders. Individu dapat lesen utk jual beli sendiri. Jika untung-rugi lu punya pasal. Sama macam kita jual Ramly Burger kat tepi jalan.
Tapi ramai mereka naik Lexus wor.
Floor Traders yang bekerja dengan syarikat futures broker kena pakai baju warna lain.
Yang jaket all-kuning tu ialah bank Swiss (UBS? SBC? Credit Suisse?), lupa nama sebab dah berbelas tahun! Yang jaket hijau, jika tak salah, ialah sebuah bank Perancis (BNP? Paribas?) atau broker Jepun (Yamaichi? Daiwa? Nomura?).
Yang jaket biru ialah pegawai pemerhati Simex. Yang jaket putih ada 'P' dari Philip Futures - syarikat broker besar di Temasek.
INGAT
Nick Leeson, rogue trader dari Barings Bank yang bekerja di Singapork? Beliau trade di SIMEX hingga ranapkan bank tertua di Britain. Speculate Nikkei futures.
Saya kenal beliau (tapi tak rapat) -
Lihat posting lama saya dan gambar kadnya yang masih saya simpan.
Barings Bank paling terhormat masa itu - siapa pakai jacket belang kuning hitam mereka boleh act.
Lihat gambar Nick dan jacket Barings.
BILA ada fundamental news - Libya kena bom! Tsunami melanda Jepun! GDP 1st quarter China lemah! - maka mereka masuk dalam apa yang dipanggil trading pit - seperti dalam gambar - dan terpekik-pekik jual-beli kontrak!
Millions are made and lost in seconds!!!
MEREKA sebenarnya tak payah pekik. Sebab futures trading ada hand signal tersendiri -
lihat ni.
Tapi orang excited sebab takut yang dikejar tak dapat, mereka pekik.
CERITA MENARIK saya masuk SIMEX trading pit - hanya dibenar masuk dua kali, sebab takut wartawan ganggu traders - ialah ada ramai ah moi-ah moi muda kat situ.
Mereka pakai jaket macam-macam warna - mewakili bank masing-masing. Dan pakai skirt pendek. Macam satu trend masa itu.
Lepas tu mereka tak duduk, tapi BERDIRI atas kerusi mengadap trading pit, sambil satu tangan pegang gagang telefon. Lagi satu tangan main hand signal dengan traders dalam pit.
Wah manyak ah moi, pakai skirt pendek berdiri atas kerusi! Tapi tak dibenar saya dekati.
Mereka lambai-lambai Abang Rem, ingat panggil aku. Perasan aku.
Rupanya buat trading signal nak jual-beli Eurodollar futures (interest rate direction of US dollar deposits in Europe) atau mungkin Nikkei index futures (indeks saham utama bursa Tokyo). Dua futures ini paling popular di SIMEX masa itu.
Nasib baik iman tebal (phwee-weet) tak lambai balik!
Jika saya lambai kembali dan mereka tunjuk thumbs up, mampoi! Sebab thumbs up tu maknanya order saya dah diterima! Heehee. Mampoi aku terbeli Fueloil futures 50tan berharga S$100,000 sebab nak gatai dengan ah moi trader.
KENAPA mereka berdiri atas kerusi pegang telefon?
Mereka bercakap dengan client di negara lain - untuk Eurodollar futures, mungkin bank di Eropah. Untuk Nikkei futures bank di Tokyo, dan untuk Fueloil futures dengan client di London.
Client jual-beli dengan nelpon.
Mereka kerap main
arbitrage trading gunakan berjuta dollar seminit! Taking advantage of differences in prices between two markets.
Misalnya jika Nikkei futures di Tokyo 10,002 points. Nikkei spot di Tokyo 10,005. Dan Nikkei futures di Singapore 9,999 points.
Apa akan jadi dalam 15 - 30saat lagi? = 30saat beb, bukan 1minit pun.
All things being equal, maka kontrak di Singapore ni akan naik dari 9,999 kepada 10,002, dan mungkin ke 10,005.
Kenapa? Sebab Tokyo ialah negara induk Nikkei ni.
Bezanya ialah 3points dan 6points saja.
TAPI jika saya BELI kontrak di Singapore ni berjuta dollar, maka boleh untung berlambak dalam 30saat.
Jika silap, mampoi rugi beratus ribu dalam 30saat.
Cakap kat phone tak pakai bahasa penuh. Sebab kamu hanya ada beberapa saat nak jual-beli bila news meletup.
'Buy Aug oh-oh-two, one-two-oh!' (ini misalan, sebab dah lupa saya dialog mereka. Dulu kerap dengar percakapan orang kerja gila ni. Zak jika kamu baca, sila betoikan).
Jawabnya setelah disempurnakan deal: 'Yours!'
Maknanya = Beli Nikkei kontrak bulan August (bukan September, December atau bulan hadapan lain), hingga ke 10,002 points. Beli 120,000 kontrak.
Bila dah dapat trade itu, kamu pekik kat telepon: 'That's yours! It's done'.
Tapi pakai short form ler.
TAK kena ulcer dan gastrik kamu! Saya yang cover pasaran begini dengan budak-budak muda begini pun payah nak keep up pace.
Ada beberapa rakan broker saya, gaji besao, naik Beemer dan Porsche walau baru 30tahun lebih sikit.
Ada seorang jadi kepala research Baring, gajinya ialah S$1juta setahun! Ini duit 15tahun dulu!
Yang seorang lagi, sign on masuk bank Barclays, dapat Beemer - jika kamu tak resign 2tahun, the car is yours for free.
Bonus saya sebulan, mereka dapat bonus 12bulan atau 18bulan!
Umur 35tahun dah retire. Atau mati kena cancer atau heart attack, seperti yg terjadi kepada beberapa rakan.
Financial world: High pace, high octane, high salaries, high lifestyle, high risk.
Mana mereka faham dengan petani miskin, orang kampung susu mahal, minyak terus naikkan inflasi?
--------------------------------------------
POSTING AWAL
Penjenguk blog letak di
posting awal, tak sempat nak komen. kat bawah saya komen sikit - jika pak chic kata 'sikit', selalunya berjela!
orang tua suka berceloteh.
Saya gasak saja tapi takut salah info sebab dah lama tak tulis dan baca tentang pasaran commodity ni.
------------
SEBELUM itu, antara ngobrol lama saya tentang pasaran kewangan dan wang:
-
bond dan rating agencies.
- beli saham gunakan komputer,
Algos.
- Data penting
Non-Farm Payrolls.
- NY, Singapore antara pasaran kewangan terbesar.
-
Kenangan lama saya di Raffles Place.
- Kenangan lama dan
agensi berita kewangan.
- Kenangan lama dan
Usalli...
- Minimum wages or
minimum skills?
------------
Anonymous said...(01:55)
salam boss
Bersih dah tamat dan selamat
boleh ngobrol topik dibawah ini
The Food Bubble: How Wall Street Starved Millions and Got Away With It (2010)
full article at
http://colorrevolutionsandgeopolitics.blogspot.com/2011/06/food-bubble-how-wall-street-starved.html
------------
Masa (ahem) muda-muda dulu saya buat liputan pasaran dgn AP-Dow Jones (1992-94) saya ingat hanya saham, bond serta matawang didagangkan. Mamat Melayu West Coast Road masa tu tak tahu pun basic pasaran saham.
Saya cover, selain saham Singapore dan Maysia, pergerakan matawang dunia (US dollar, german deutschmark, british pound, japanese yen); dan futures market = pasaran hadapan (eurodollar futures, nikkei futures, euroyen futures, fueloil futures, gasoil futures).
Sekali terbaca pulak tentang '
pork belly futures' (Lihat
CHART - harga khinzir naik turun, you!), '
orange juice futures'.
Alamak perut babi dan jus oren pun mereka dagangkan di CME rupanya.
Chicago Mercantile Exchange dulu ialah pasaran commodity terbesar di dunia. Kini dah kahwin dengan CBOT, Nymex dan Comex, jadi sebahagian daripada CME Group.
CME's agri products:
- Click 'Featured' tu, lepas tu click 'Livestock'.
- Juga click 'Dairy' - susu yang anda minum pun jadi permainan macam saham.
- Click 'Softs' - gula, kopi, cotton, cocoa (Milo dan Ovaltine).
Di SGX,
Singapore Exchange didagang kelapa sawit, getah dan kopi.
Para bankers (sama ada kita panggil Wall Street, Raffles Place atau City of London), kat mana boleh buat duit kat situ mereka masuk. Nak salahkan siapa? Kata percaya kepada open market economy?
Sebenarnya semangat mulakan Futures Market - termasuk gandum (wheat), rice dan live cattle -
niatnya baik.
Ia beri peluang kepada orang dalam sesuatu business kawal kerugian.
BUKA CERITA yang kita semua faham -
pasaran kelapa sawit.
Lihat
CHART di bawah - pandai mamat ni buat analisa dengan
Elliot Wave theory nak agak arah harga. Dalam pasaran kewangan ada ramai yang kerjanya sebagai
Technical Analyst. Mereka kaji carta pasaran itu dan ini dan mengagak ke mana pasaran nak bergerak lepas ni - naik atau turun.
Lawan mereka ialah
Market Fundamentalists - yang tak percaya dengan carta sangat, tapi percaya harga akan gerak ikut 'fundamental news' - jika Johor banjir, dan Johor banyak ladang sawit, maka harga sawit akan naik. Tak payah nak baca chart!
Tapi Chartists ni penting bila tidak ada fundamental news, dan jika nak tahu arah jangka panjang. Where will the market go when there is no news?
Indonesia dan Malaysia adalah pengeluar minyak sawit terbesar di dunia = dua negara ini control 85 peratus daripada sawit dunia (jika salah, betulkan beb. Lama tak tulis tentang palm oil ni, dah lupa data semua).
Indonesia pengeluar terbesar, Malaysia kedua.
Tapi kerana banyak ladang terbesar di Indonesia (Kalimantan dan Sumatra) adalah milik syarikat Malaysia, maka sebenarnya sebahagian pengeluaran dari Indon tu untungnya untuk Malaysia juga.
Katalah anda petani besar tanam sawit kat Maysia (eg Felda) atau pembikin ice cream macam Wall's.
Tiba-tiba problem - tak hujan 5bulan, sawit kurang berbuah.
Atau macam dulu - banjir satu Johor sedangkan di situ kawasan sawit - bagaimana nak jolok buah tu? Dan pokok mungkin mati sebab akarnya banyak air sangat.
Harga sawit kini RM3,090 satu tan (lihat muka depan blog saya). Tentu banyak ladang tak dapat keluarkan hasil sama macam tahun lalu.
Palm oil futures didagangkan paling aktif di dunia di
Bursa Malaysia.
Malaysia keluarkan 20juta tan minyak sawit setahun (lebih kurang).
Katalah tahun ini anda anggar jatuh ke 18juta. Maka harganya tentu melambung sebab demand is higher than supply.
Cantik jika anda peladang, harga naik! Tapi pokok anda mungkin banyak mati tak dapat air!
Felda nak protect itself bagaimana - nak kurangkan kerugian?
Kerana ia perlu cari wang nak tanam pokok baru dan gali lebih banyak parit - nak bawa air sungai dari 10km ke ladang untuk masa depan, misalnya.
Dan jika anda pembuat ice cream (Magnolia) atau cosmetics (Allahyarham Sosilawati) dan sabun (Lux). Jika harga melambung, harga barang anda melambung sebab produk gunakan minyak sawit.
Di sinilah peranan pasaran Palm Oil Futures.
Maka syarikat-syarikat yang takut harga naik (misalnya) akan masuk dan MEMBELI palm futures ni. Gi lah check sendiri satu kontrak berapa harganya.
Jika anda takut harga akan melambung tinggi - maka banyaklah kontrak palm oil futures ni yang anda beli. Jadi bila futures ni melonjak, ada dapat wang yang boleh digunakan nak cover balik pokok mati (Felda).
Atau jika anda beli minyak sawit kelak untuk membuat cosmetics dan ice-cream, dapat cover costs - jadi produk kosmetik dan ice-cream anda tak payah naik harga.
THE futures market helps you to recover costs from sudden surge or collapse of prices in the spot market.
Sebelum harga barangan sebenar naik, harga pasaran hadapan dah naik dulu. Jadi bila harga benda sebenar tu naik (palm oil, crude oil, wheat, pork bellies, orang juice), anda dah dapat cover sikit kos kerugian.
SAYA kurang pasti tentang komoditi, tapi untuk Ekonomi (GDP) ini yang selalu berlaku:
ENAM BULAN sebelum ekonomi anda naik atau jatuh, harga pasaran dah react. The stock market react to NOW to what is likely to happen to the economy (about) Six Months in the future.
Bila agak lain macam saja berita ni - Johor banjir besar - cepat orang dah jual saham syarikat sawit dan palmoil futures. Tak payah tunggu dah confirm harga sawit naik dan pokok-pokok semua mati.
ITULAH sebabnya syarikat penerbangan (seperti SIA dan MAS) main pasaran minyak hadapan. Nak cover costs takut jetfuel naik.
JIKA anda takut harga sawit jatuh - misalnya banyak pokok sawit berbuah tahun ini! Atau ekonomi India dan Pakistan yang banyak beli sawit meleset!, maka anda SHORT-SELL (opposite of BUY) palm oil futures ni.
Anda JUAL PENDEK (betul ke bahasa Melayu ni?) palm oil di harga RM3,090 satu tan.
Bila harga jatuh RM2,890 - maka anda dapat cover kerugian RM200 dengan membeli semula kontrak futures di harga rendah.
DAY TRADERS DAN PENYANGAK MATAWANG
TAPI ini dunia kewangan beb - tak semua yang jual-beli itu ialah Magnolia Ice Cream, Felda dan MAS atau Garuda.
Banyak bank dan hedge funds pun masuk main game ini. Di mana ada gula, di situ ada donut.
Individu pun boleh main pasaran - jika kamu nonton di New York Stock Exchange yang selalu pekik-pekik dan lompat lompat dalam movie tu - ramai mereka ialah Day Traders.
Di Singapore dulu, pasaran hadapan SIMEX pun ada ramai day traders. Kini saya tak tahu.
Mereka dapat lesen trading futures setelah pass exam, lalu letak deposit (misalnya US$100,000) lepas tu buat trading sendiri - jual beli sendiri.
Misalnya mereka beli saham Apple pagi, sebelum pasaran tutup petang tu dah jual dah! Sama ada untung atau rugi.
Atau beli Nikkei futures, crude oil futures, rice futures pada waktu pagi, sampai petang dah jual.
Sebab tu mereka digelar Day Traders - they trade for the day. They close their account, take off their jackets and go home.
Saya ada dua rakan Malayos di Singapork yang buat kerja Day Traders ni di rumah. Mereka main matawang dan juga saham sedunia.
Duduk kat rumah depan komputer, click masuk market, untung-rugi dalam beberapa jam saja, terus keluar. Lipat laptop/ipad boleh tidor.
DAN kerana Treasury Departments bank dan juga hedge fund pun masuk, itu yang buat harga cepat naik, cepat jatuh - kadang tengok pasaran gold dan silver (yang saya perhatikan dengan rapi) takut brader.
Banyak speculation.
Mereka juga main matawang/currencies. Masa krisis 997/98, Dr M panggil mereka 'rogue currency traders' - penyangak matawang.
Kerja mereka jual-beli apa saja utk syarikat, asal dapat untung.
Kamu petani soya bean, atau makcik nak beli beras, atau abang naik motor harga minyak naik, itu lain cerita. My profits come first.
Itulah yang dimaksudkan oleh artikel Anonymous tu - How Wall Street Starved Millions and Got Away With It.
TAPI tanpa Day Traders and banks serta hedge funds maka liquidity - para pemain - akan begitu berkurangan.
Felda dan Wall's Ice Cream, serta AirAsia dan SIA sebenarnya perlu penyertaan ramai orang. The more the players, it makes the market more efficient.
JIKA anda ada saham Sime Darby misalnya, dan nak jual kerana harga dah naik ke RM100. Jika pemain saham hanya 10,000 orang/broker/bank, anda mungkin tak dapat jual dengan harga yang anda mahu. Mungkin boleh jual di harga RM92.
Tapi jika jumlah pemain saham ada 100,000, wah! Tentu ada yang sanggup nak beli walau harga RM100 atau RM120.
Macam main 'Sinoman' dulu - lebih ramai lebih senang keluar masuk dan lumayan. Tapi juga tambah risiko.
Protecting the future - sama juga macam ambil insuran nyawa. Bayar sikit tiap bulan, sebab takut kojol mengejut. Jika nothing happens, duit rugi sikit (the money used to buy futures contract is lost), tapi jika something big happens, we are covered.